Osobine ponašanja mogu utjecati na financijske odluke
Novo istraživanje sugerira da nestrpljenje i slične osobine ponašanja igraju ulogu u načinu na koji ljudi upravljaju svojim novcem.
Zamislite da od savezne vlade primate značajan povrat poreza. Hoćete li ga odmah potrošiti ili uštedjeti novac? Temelji li se odluka na vašim kratkoročnim financijama? Ili ovisi o tome jeste li "trošitelj" ili "štediša"?
U novom istraživanju istraživači su pregledali pojedinačne odluke nakon isplata ekonomskih poticaja američke savezne vlade iz 2008. godine. U to su vrijeme mnoga kućanstva dobila značajnu provjeru od američke savezne vlade.
Prilično nijansirani nalazi studije ukazuju na to da iako ljudi "uglađuju" svoju potrošnju trošeći ili štedeći novac na temelju vlastite likvidnosti kako bi predviđala tradicionalna ekonomska teorija, u igri su i neki dugoročniji čimbenici.
Za početak, pod jednakim uvjetima, niži povijesni prihodi, a ne samo kratkotrajne oscilacije dohotka, odgovaraju većoj tendenciji da se novac odmah potroši.
Za druge će ljudi koji se opisuju kao uobičajene "trošitelje" novac brže upotrijebiti. Istraživači vjeruju da ovaj obrazac podupire tvrdnju da veće tendencije u ponašanju, a ne samo racionalni izračuni, pomažu u donošenju financijskih odluka.
Samoprocjene o tome da li ste "štediše" ili "troše" čine "fenomenalno dobar posao odvajanja onih koji štede od onih koji ne", rekao je dr. Jonathan Parker, ekonomist s Massachusetts Institute of Technology koji je autor studije.
„Pitanje je o nestrpljenju. Jeste li netko tko je nestrpljiv? Ako za taj odgovor dobijete "da", to su potrošači. "
Kao i druga istraživanja, studija pokazuje da će ljudi koji nemaju značajan prihod ili bogatstvo vjerojatnije da će brže potrošiti takav povrat. "To sugerira da ljudi s nižim prihodima i manje likvidnošću imaju tendenciju da svoju potrošačku potražnju uvelike vežu uz prihod", rekao je Parker.
Rad se pojavljuje uAmerican Economic Journal: Makroekonomija.
Da bi proveo studiju, Parker je iskoristio neobičnost u poticaju iz 2008. Savezna vlada poslala je plaćanja kućanstvima prema rasporedu određenom s posljednje dvije znamenke broja socijalnog osiguranja primatelja, nešto što nije povezano s financijskim okolnostima ili osobnim karakteristikama.
Stoga je vrijeme primanja uplata - i naknadna potrošnja koja je rezultirala - bilo zapravo slučajno.
Sve u svemu, studija obuhvaća oko 29.000 kućanstava koja aktivno sudjeluju u potrošačkom panelu Nielsen, trajnom istraživanju koje mjeri navike potrošnje i karakteristike kućanstva diljem SAD-a. Prosječno plaćanje iznosilo je oko 900 američkih dolara po kućanstvu.
Na jednoj razini, istraživanje pojačava ideju da osnovne financijske potrebe pokreću određeni dio potrošnje kućanstva. Potrošnja kućanstva za kućanstvo u prosjeku je porasla za 10 posto prvih tjedan dana nakon što je uplata stigla, a za otprilike pet posto u prva četiri tjedna.
No, kućanstva s niskom likvidnošću, koja su činila 36 posto ispitanih, potrošila su više od tri puta više novca u prvom tjednu i više nego dvostruko više uplate u prva četiri tjedna.
"Postoje ljudi koji imaju stalno niže prihode i nižu likvidnost, koji troše ovaj novac kad stigne", rekao je Parker.
Povijesni dohodak također je povezan s ovim odgovorom. Kao što Parker piše u novinama, „niski prihodi u 2006. istodobno su dobri kao i“ status likvidnosti, kada je riječ o „odvajanju kućanstava koja su potrošila od onih koja nisu“.
U međuvremenu, samopoimanje i navike dugoročne potrošnje također su znatno utjecali na ishode, dodajući bore postojećim modelima ponašanja kućanstva u tim okolnostima. Parkerino istraživanje otkrilo je da su oni koji sebe opisuju kao ljude koji više vole "trošiti sada", a ne "štedjeti za budućnost", trostruko povećali potrošnju.
"Mislim da mi sugerira da postoji mnogo heterogenosti na strani preferencija i ponašanja", rekao je Parker. "Unatoč važnosti financijske varijable u razdvajanju ljudi od prvog reda, postoji i puno dokaza da su preferencije puno važne."
Ili, kako je dodao, „moja su otkrića u skladu s prilično jednostavnim modelom u kojem ljudi s različitim stupnjevima nestrpljenja pokušavaju održati stabilan životni standard, ali se suočavaju s ograničenjima niskobudžetnog zaduživanja. Za niz razlika u ponašanju koje otkrijem, takozvane pretpostavke modeliranja ponašanja su drugi poredak. "
Studija se pridružuje rastućoj literaturi koja pokušava objasniti financijsko ponašanje kad novac postane dostupan.
"Mislimo da ljudi pokušavaju održati relativno stabilan životni standard", kaže Parker. Pa ipak, rekao je, ljudi "strahovito puno troše kad se novac pojavi".
U istraživačkom smislu, rekao je Parker, jedan doprinos studije je "čisto prepoznavanje i povezivanje razlika u ponašanju potrošnje među ljudima, s mjerljivim razlikama u ljudima", kao što je njihovo samopoimanje kao "trošitelj" ili "štediša".
Nada se da će njegov rad utrti put poboljšanim matematičkim modelima "odluka o potrošnji i štednji i posuđivanju koje na jednostavan, ali rigorozan način uključuju ove razlike u ponašanju."
Izvor: MIT
